Förslagen framställdes på 1950-talet för en federation av alla de brittiska territorierna i Karibiska havet, men de större (särskilt Jamaica och Trinidad) ville ha separat suveränitet. Som ett alternativ till att upprätthålla den koloniala status som funnits i århundraden, erbjöd Storbritannien "associerat statskap" till de återstående mindre öarna, inklusive Grenada. Även om deras militära styrkor och internationella förbindelser, de stater som accepterar erbjudandet blev helt självstyrande internt. Grenada ingick avtalet 1967. Vissa av de karibiska staterna antog flaggor som de fortsatte att använda efter att ha uppnått fullständigt oberoende, medan Grenada och andra endast hade interimsdesign. Grenadas flagga hade horisontella ränder av blå-gulgrön med en central representation av en muskot, en av öns främsta produkter.
Muskottsymbolen behölls när en ny flagga i väntan på oberoende utvecklades. Den ovanliga designen officiellt hissades vid midnatt, 6/7 februari 1974, har en diagonalt uppdelad bakgrund av grönt för vegetation och gult för visdom och solen. Runt kanten är en röd kant, symbolisk för harmoni och enhet. De sju gula stjärnorna står för de ursprungliga administrativa underavdelningarna i Grenada. Denna design är typisk för de slående nya mönstren som många karibiska länder har valt för att undvika de vanligare vertikala och horisontella trikolorerna.
